诺亚财富殷哲：如今的财富管理不应该把资产放在单一地域去配置

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　　随着现代人财富的持续积累，如今有越来越多的人开始关注财富管理内容。近日，诺亚财富创始人殷哲先生接受了采访，分享了他对财富管理的思考。

　　从2022年开始，诺亚每一年都会发布两份CIO报告，帮助客户在投资的迷雾中找到方向。和许多外资大行的CIO报告不同，诺亚的CIO报告强调要让普通投资者看得懂，并且看完之后知道如何行动。而在多篇CIO报告中，殷哲先生都强调了“地域选择、尊重概率、底线思维”。

　　对此，殷哲先生也在采访中发表了自己的看法，他认为，在当今的全球大环境下，财富管理不应该把资产放在单一地域去配置。地域的选择，也需要区分阶段性有没有正向贝塔。把资产重仓在一个没有正向贝塔的市场，会让自己承受较大的风险。

　　诺亚在地域选择上，看重两点：1）是不是足够市场化，市场化决定了持续创新的源动力；2）投资环境是不是尊重资本，有健全的法律机制保护。相对来说，成熟国家会在这两点做得更好，新兴市场国家的风险要素更高一些，比如说南美、东南亚等。

　　资产配置是一个动态平衡的动作，需要尊重概率，以及资产的周期性规律。要理解不同资产所处的阶段，以及投资这类资产的目标。不要追涨杀跌，也要尊重底线思维。底线思维和安全垫是一脉相承的。任何时候都要思考，万一看错了，会不会让自己暴露在不可逆的风险之中。即便再差的情况，也要让自己能够活下来。

　　此外，他也对诺亚CIO报告发表了自己的看法，他表示：中国的财富管理市场，主要是新钱为主，客户的成熟度还不够。所以CIO报告一定要让客户能够听得懂。客户听懂了，才能形成认知，认知又决定了行动。诺亚在CIO报告的选题上，希望客户清晰看到所表达的观点，接下来需要采取什么样的行动。2022年，诺亚的主题是“稳字当头，适者生存”；2023年上半年，诺亚提出“底线思维，顺势而为”；到了下半年，主题是“接受不确定性，提升财富韧性，着眼全球，追求财富整体布局”；2024年上半年，诺亚讲的是“把握小确幸，投资大趋势”。

　　可以看到，每一年的报告主题都不同。报告推出后，诺亚会用各种形式来和客户进行沟通，包括一对一、一对多、策略会等。只有唤起客户的认知，才能转化为行动，才能去检查复盘，形成一个持续的正循环。

　　第二点是要考虑容错性，也是财富管理很重要的部分。诺亚的CIO报告会对未来趋势做一个判断，让客户知道大类资产配置如何调整。在具体配置的品种上，诺亚内部还有CSO客户战略部，通过理解客户的需求，把CIO策略转化为客户能够行动的策略。之后，诺亚还有IPS产品解决方案，不是给客户推荐单一产品，而是一个产品组合的解决方案。每一个策略，都有一个相对应的解决方案，并非单一产品能解决所有需求。

　　诺亚财富CIO报告希望“授之以渔”，和客户在投资方法论上共同成长。只有认知的升维，才能让客户变成更聪明的钱。